مزایده نقدینگی

آیا این موضوع قطعه گمشده مشکلات نقدینگی DeFi هستند؟

نقدینگی یک مفهوم مالی است و در سیستم های غیرمتمرکز مانند امور مالی متمرکز سنتی، اعمال می شود.
هدف از ایجاد نقدینگی، استفاده از فرصت های بدست آمده و  سهولت کار سرمایه گذاران، شرکت ها یا تأمین کنندگان در خرید یا فروش دارایی ها بدون تجربه نوسانات شدید قیمت است. 

نقدینگی برای هر بازاری جهت دستیابی به ثبات و کاهش نوسانات ، ضروری است. سرمایه گذاران به دنبال کسب بازده در سرمایه گذاری های خود هستند و معامله گران برای استفاده از فرصت های ایجاد شده به سرمایه نیاز دارند.
متأسفانه، بازارهای جدید اغلب با معضل نقدینگی روبرو هستند به همین دلیل مجبور به پایه ریزی برای استفاده از سرمایه های کاربردی  خواهند بود.
بنابراین، این بازارها و سرمایه گذاران آن برای داشتن عملکردی بهتر، به نقدینگی نیاز دارند. پیش از این ، پروژه های کریپتو برای بالا بردن سرمایه نقدینگی قبل از عرضه اولیه سکه های قراردادهای هوشمند، در بازار تلاش می کردند. جنبش های ICO میلیاردها دلار برای شرکت های استارت آپ مختلف درآمد ایجاد کرده بودند، اما متاسفانه، پروژه های کلاهبردار اعتبار ICO را از بین بردند و در نتیجه، سرمایه گذاران ضرر کردند.

عرضه اولیه سکه (ICO) نقدینگی مورد نیاز را برای پروژه های رمزنگاری جدید  تأمین می کردند ، اما سیستم بلاک چین به دلیل سوء استفاده های زیاد و  کلاهبرداری های گسترده ، آنها را حذف کرد. به این ترتیب، انجمن های رمزنگاری که دیگر قادر به سرمایه گذاری نبودند برای تأمین نقدینگی خود به  به DeFi رجوع کردند.

DeFi امکان خرید ، فروش ، وام  و قرض گرفتن دارایی های کریپتو را بدون نیاز به مجوز خاصی ، به صورت نظیر به نظیر، فراهم می کند. تعامل متقابل  Cross-chain توانست انقلابی را در DeFi،  در سال 2020  ایجاد کند. به این ترتیب، کاربران کریپتو می توانستند از طریق DEX های مختلف با دارایی های کریپتو قابل تغییر و غیر قابل تغییر، معاملات سودآوری انجام دهند.

با این حال ، ایجاد توکن های دیجیتال توانست انجام معاملات را راحت تر کند و همین موضوع  DeFi را به سطح دیگری از نقدینگی سوق داد. با نوآوری DeFi در زمینه نقدینگی، سیستم رمزنگاری توانست به سودآوری خوبی برسد که از جمله آن به مزایده گذاشتن نقدینگی بوده است.

در کمال تعجب ، پتانسیل DeFi در تأمین نقدینگی در سال 2020 اثبات شد به گونه ای که بازار 2،000٪ رشد کرد و ارزش معاملات آن  به 14 میلیارد دلار رسید.

DEXs و Slippage: شکاف نقدینگی

هرکسی می تواند از طریق مبادلات غیرمتمرکز دارایی خود را خرید و فروش کند و DeFi به هر کسی این قدرت را می دهد که به یک وام دهنده یا وام گیرنده تبدیل شود.

پلتفرم معاملات به ایجاد نقدینگی به دارندگان دارایی کمک می کند و این افراد می توانند بدون وجود واسطه ای سرمایه گذاری کنند. باید گفت که از زمان تأمین نیروی تقاضا برای تولید DEX ، معاملات بزرگ، قیمت دارایی ها را در بازارها تعیین می کنند. این در حالی است که معمولاً چند دقیقه یا چند ساعت طول می كشد تا معاملات كوچكتر با قیمت های معاملات بزرگتر هماهنگ شوند. 

در این شرایط ، DEX ها معامله گران و سرمایه گذاران را در معرض اسلیپیج قرار می دهند.

اسلیپیج می تواند ریسک زیادی برای معامله گران به همراه داشته باشد، اما نوسانات سودآوری را نیز دارد. باید گفت که DeFi از طریق به مزایده گذاشتن نقدینگی ، نگرانی های مربوط به اسلیپیج را برطرف می کند.

قدرت استخرهای نقدینگی

استخرهای نقدینگی قراردادهای هوشمندی هستند که به چندین سرمایه گذار اجازه می دهند تا سرمایه خود را برای استفاده مجدد قفل کنند. این قراردادها، سرمایه ها را برای استفاده مجدد نگه می دارد و به این ترتیب اعتبار بزرگی را برای وام گیرندگان تأمین می کند.
اندازه استخر نقدینگی به میزان سرمایه ی قفل شده سرمایه گذاران بستگی دارد. وجوه کل قفل شده میزان اعتبار موجود برای وام گیرندگان را تعیین می کند. هر وام گرفته شده از حجم نقدینگی می کاهد.

وام گیرندگان غالباً معامله گرانی هستند که درزمینه بهره برداری از اسلیپیج فعالیت می کنند. آنها اسلیپیج های سودآور را شناسایی می کنند و با پرداخت بهره وام ها مشکلی ندارند.
نرخ بهره تضمین شده، به سرمایه گذاران برای تهیه وجوه نقد انگیزه می دهد.

 استخرهای نقدینگی مانند مزایده ها عمل می کنند که نرخ بهره  آن ها در نوسان با میزان عرضه و تقاضا است. هنگامی که اسلیپیج های سودآور در DEX ها افزایش پیدا می کند ، تقاضای وام از سوی معامله گران افزایش می یابد و همین مسئله نرخ بهره را افزایش می دهد. باید گفت که اسلیپیج به دلیل مشکلات نقدینگی در مواجهه با معاملات انجام شده از طریق chain ها اتفاق می افتد. در این شرایط، معامله گران با تأمین نقدینگی و سودآوری در این زمینه ، مشکلات اسلیپیج را برطرف می کنند.
در این صورت، سرمایه گذاران در استخرهای نقدینگی ، در نهایت از طریق نرخ بهره ،سود خود را کسب می کنند.  

بنابراین ، می توان گفت که این قراردادهای هوشمند سرمایه گذاران را ترغیب می کند تا موضوعات نقدینگی را در DeFi برطرف کنند.
همچنین، افزایش نرخ بهره، سرمایه گذاران را برای قفل کردن سرمایه و بهره مندی از نقدینگی بیشتر، جذب می کند. تأمین اضافی نقدینگی و اسلیپیج ها، هزینه های وام را کاهش می دهد.
علاوه بر این ، افزایش نرخ بهره جذابیت وام را کمتر می کند. بنابراین، در این شرایط، سفارشات عرضه- تقاضا به دنبال تثبیت امور خواهند بود.

به مزایده گذاشتن نقدینگی در شبکه های بلاکچین

چنین امکانی، مزایده و حراج نقدینگی را به سطح دیگری منتقل می کند. سرمایه گذاران از قابلیت های ارزهای کریپتو لذت می برند و می توانند سکه هایی با دارایی های کریپتو متفاوت را به عنوان وثیقه دریافت کنند. توجه داشته باشید که چنین گزینه های نامحدودی می تواند سرمایه گذاران را توانمند سازد. 

در این میان، شرکت های استارت آپ سود بیشتری دریافت می کنند زیرا به مزایده گذاشتن نقدینگی به صورت cross-chain به آنها در جمع آوری سرمایه کمک می کند.
اساساً ، این تکنولوژی، نقدینگی را  بدون وابستگی به بلاک چین ، سودآور می کند.

مزایای مالیات استخرهای نقدینگی

بهره حاصل از استخرهای نقدینگی مانند یونی سوآپ می تواند درآمد ایجاد کند. وام های سنتی در امور مالی متمرکز به دلیل کسب سود باید به صورت منظم، مالیات پرداخت کنند. زمانی که سرمایه گذاران ارزهای کریپتو را سوآپ می کنند، ارزش آن ها را افزایش می دهند، به همین دلیل از این توکن ها برای کسب سود استفاده می کنند.
توجه کنید که در این بازارها، درآمد حاصل از سرمایه در صورت مواجه با ضرر از مالیات کسر می شود.

اگر استخرهای نقدینگی کوچکتر از سطح سرمایه گذاری شوند، چه اتفاقی می افتد؟

قراردادهای هوشمند برای محافظت از سرمایه گذاران طراحی شده اند و به سپرده گذاران اجازه می دهند تا هر زمان که بخواهند، نرخ بهره خود را دریافت کنند. اکثر سرمایه گذاران در استخرهای نقدینگی صرفاً هزینه های بهره را برداشت می کنند و تنها تعداد محدودی از آنها در معاملات همراه با لوریج شرکت می کنند. خوشبختانه ، همه وام ها دارای وثیقه هستند و قراردادهای هوشمند نیز الگوریتم هایی هستند که تقاضا و عرضه را منعکس می کنند. 

با افزایش وام ، دسترسی به نقدینگی کاهش یافته که همین امرباعث افزایش نرخ بهره می شود. اگر وام گیرندگان در بازپرداخت وام کوتاهی کنند، استخر را در معرض خطر نقدینگی قرار می دهند. سپرده گذاران در صورت مواجهه با نرخ بهره بالا، با مشکلاتی روبرو می شوند اما باید گفت که در چنین شرایطی خطر برداشت های ناموفق نیز به عنوان تهدیدی برای آنها است زیرا آنها می دانند که  یک سرمایه گذار کلاهبردار با سهام عظیم در این استخر به راحتی می تواند در چنین لحظاتی باعث  Black Swan (رویداد غیرمنتظره ای که شک و شبهه ایجاد می کند) شود. 

به همین دلیل مزایده های نقدینگی اغلب شامل بندهای تصفیه و وثیقه هستند. معامله گران معمولاً با ریسک از دست دادن موقعیت های خود در مزایده های نقدینگی همراه هستند. به همین دلیل در دریافت وام خود بسیار دقت می کنند تا طعمه سایر افراد نشوند. 

در پایان باید گفت که این مزایده ها در پلتفرم هایی مانند Bounce.Finance ، Poolz و Polkastarter به شهرت رسیده اند. Bounce.Finance در حال حاضر بیش از 7321 واحد نقدینگی دارد و پلتفرم های وامی مانند Compound سریعترین خدمات DeFi را ارائه می دهند.

مزایده های نقدینگی فرصت های بسیار خوبی هستند زیرا می توانند دارایی را برای سایر دارایی ها سوآپ کنند. آنها به استفاده کنندگان خود این امکان را می دهند تا از طریق وام های فوری و لوریج، از مزایای نقدینگی بهره مند شوند. با قدرتمند شدن DeFi ، موضوعات مربوط به نقدینگی در DEX کاهش یافته است . چنین ثباتی برای سرمایه گذارانی که در بازه های طولانی کار می کنند و به دنبال بازده اضافی هستند نیز جذاب است. در واقع می توان گفت که به مزایده گذاشتن نقدینگی قطعه گمشده در زمینه مشکلات نقدینگی DeFi است .